한일단조 - 방위산업관련주(미사일 관련주)

1. 회사개요

- 1966년 5월 국내 최초의 단조회사로 설립되었으며, 현재 정밀 자동차 부품인 Axle Shaft 및 Spindle류를 생산하여 현대 기아차, 타타대우 등에 국내 수요의 80%이상을 공급하고 있으며, IATF16949 품질인증 및 ISO14001 환경인증등 국제인증을 바탕으로 그 기술력을 인정받아 포드, 스텔란티스, 닛산, GM등 전세계 12개국의 유수한 자동차 회사에 장기 공급 계약을 체결하여 중, 대형 상용차의 Spindle 및 Axle Shaft를 공급하고 있다.
- 1973년 4월 방위산업 업체로 지정되었으며, 국내 방위산업 분야의 핵심인 최첨단 정밀 유도탄 탄체를 비롯하여 선박, 중장비, 항공부품까지 최신 공법을 도입하여 생산하여 공급하고 있는 단조산업의 선두주자.

- 계열회사

1) 홍진산업(주) (사업자등록번호: 203-81-52009) : 한일단조의 지배회사이며, 지분율은 2022년 03월 31일 기준 24.36%
2) HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd : 태국에 소재하고 있는 종속회사, 2022년 03월 31일 현재 85.55%, 특수관계자를 포함한 100% 지분 보유

 

2. 최근 이슈

- 빅텍, 스페코, 한일단조 등으로 대표될 정도의 방위산업관련주 답게 관련기사는 대부분 북한, 북한 미사일, 남북긴장, 핵실험 등의 키워드와 연결되어 있다.  러시아-우크라이나의 전쟁 장기화와 더불어 한미동맹의 가치를 중시하는 윤석열 정부의 등장은 방위산업 분야에 활력을 불어넣고 있다.

출처 VOA

출처 조선일보

 

3. 주요 사업 및 매출 현황, 재무, 주요 주주현황

2022년 1분기 사업부문 별 매출현황

- 자동차부품(승용, 상용)

자동차 동력전달을 위한 Axle shaft류, Gear pinion, Speed gear, 대형 상용차의 Spindle 등을 공급하고 있다.  전체 사업매출의 67% 가량을 차지하고 있다.  

- 방산부품

방위산업체인 만큼, 방위산업에 대한 관심이 높아진 만큼 주목할만한 사업부문이다.  각종 유도탄과 탄약을 생산하고 있으며 대표적인 유도무기로 대함미사일인 해성 / 비궁 / 비룡, 대공미사일인 신궁 / 천궁 / 천궁-II, 어뢰의 탄두 구조체를 생산한다.   그 외에도 60mm와 81mm 박격포탄, 다련장 로켓인 천무의 단일 고폭탄두 탄체와 연소관 예비성형체, 항공 투하탄과 곡사포탄 및 전차포탄까지 생산하고 있다.

 

- 기타 단조품

건설장비 (굴삭기) 의 무한궤도에 들어가는 Rod와 Body 실린더 및 몸체의 Pinion shaft를 생산한다.

 

출처 네이버

- 2022년 1분기 기준, 2021년 영업적자를 기록하긴 했으나 올 해 1분기 흑자전환에 성공한 바 있다.  최대주주는 홍진산업이며 특수관계인을 포함한 우호지분은 총 31.21% 확보되어 있다.

 

4. 주가 및 관점

- 차트상 표기된 내용과 같이 전쟁확대 가능성이나 북한의 핵실험이 임박했을 때 거래량이 몰리며 급등세를 연출해왔다.  보유자들에게는 미안한 말이지만 주가가 하락한 것이 다행이라고 여겨야 할 지도 모르겠다.  최근 북한의 7차 핵실험이 실시될 것이라는 전망이 나오면서 상승했던 주가는 윤석열 정부의 코로나 치료제 지원의사로 화해무드를 기대하며 가라앉았으나 이도 잠시 뿐, 북한은 언제든 핵실험이 이루어질 수 있으며 김정은이 당 전체회의를 통해 강대강으로 남북 대결구도를 천명한 만큼 재차 상승, 핵실험 위기가 최고조에 달했던 6월 8일 4,610원을 터치하였다.

- 실제 실험이 이루어지지 않았던 점, 강대강 구도를 천명하긴 했으나 핵 무력 사용에 대한 언급이 없었던 점과 전일 FOMC금리인상 이슈에 따른 관망세 등이 복합적으로 작용하여 주가는 3,300원대로 회귀하였다.

- 장기 이평선은 우상향으로 추세를 완전히 전환한 듯 보이며, 120일 이동평균선 가격 즈음인 3,000원 초반에 근접하여 평균매수단가를 유지한다면 단순 테마주에서 실적주로 변모하려는 움직임을 보이는 방위산업관련주인 한일단조로 제법 괜찮을 수익을 얻을 수 있지 않을까 생각한다.