[기업분석] 웰크론 - 섬유 소재의 최강자(feat. 방탄복)

1. 회사개요

웰크론

주식회사 웰크론은 '웰크론' 이라는 이름보다 자사의 브랜드인 SESA 또는 SESA living 으로 더욱 친숙하게 다가오는 듯 하다.  제목에서와 같이 웰크론은 섬유 소재 전문 기업으로서 1992년 5월 설립되어 생활과 밀접한 리빙, 극세사 클리너를 비롯한 나노섬유, 슈퍼섬유, 친환경 섬유 등의 개발을 통해 고효율 필터부터 섬유산업 전반에 걸친 사업을 영위하고 있으며, 

주요 종속회사로는 건설 및 플랜트, 폐배터리 등의 사업을 영위하는  '웰크론한텍' 이 있다.

 

2011년 방탄복을 출시한 바 있으며, 이후 3년 만에 방탄, 방검부력조끼를 국내 최초 개발하여 해양경찰청에 납품하였고, 2014년 자체 개발한 WIF 원단으로 특허권을 취득했다.  2020년 방위사업청을 대상으로 방탄판 납품 계약을 체결했으며, 2021년 287억 규모의 납품 계약을 추가로 체결한 바 있다.

 

2. 최근 이슈

최근 들어 가장 이슈가 되었던 부분이 아닐까 싶다.  아베 신조 총리가 전 해상자위대원 출신이 제작한 사제 총기에 피격되었다는 뉴스로 방위사업 관련주들과 함께 방탄복 섬유소재를 자체 개발하고 방탄복 제작 납품이력이 있는 웰크론의 주가 또한 장중 요동치는 모습을 확인할 수 있었다.

 

우크라이나의 요청에 따라 방탄판 5,000명 분을 항공편으로 2차례에 걸쳐 긴급 수출함에 따라 방산 매출의 증가를 기대하는 움직임도 보여진다.

우크라이나서도 '헬프미'… 웰크론, 리빙ㆍ방산업 첨단소재 기업 도약 < REPORT c < 기사본문 - 프레스맨 (pressm.kr)

 

3. 주요 사업 및 매출 현황, 재무, 주요 주주현황

주식회사 웰크론의 사업은 리빙, 화장품, 극세사클리너, 방산사업으로 분류할 수 있다.

 

[침구사업 - 친환경 소재의 웰빙 침구]

SESA, SESA Living, SESA Edition 등 프리미엄 침구 및 알러지방지 기능성 침구브랜드를 보유하고 있다.

고기능성 소재인 '웰로쉬' 와 보습 효과가 우수한 '나노숨', 원적외선이 방출되는 '웰로쉬 제이드', 항균력을 보유하고 있는 '웰로쉬 메디' 등을 접목한 제품을 지속적으로 출시하고 있으며, SESA의 경우 신세계백화점, 롯데백화점 등 전국 유수의 백화점에 입점해 있다. 

입점 매장 현황 - 홈페이지 사링크 (WELCRON - 웰크론)

 

[화장품사업 - CELLMIIN]

섬유기업으로만 알고 있었지 화장품 사업을 영위하고 있는 줄을 몰랐다. 개인적으로 다소 의외인 부분. 

어린이부터 임산부, 노년층까지 민감한 피부를 가진 사람은 누구나 안전하게 사용할 수 있는 화장품으로 피부와 닮은 성분으로 스스로 피부를 건강하게 하는 피부친화적 기능성 화장품 브랜드를 표방하고 있다.   민감성 피부를 위한 클렌저, 토너, 로션, 크림 등을 포함한 필라그린 라인, 도시유해물질을 제거하는 데일리디펜스 라인, 두피종합케어를 위한 스칼프테라피 라인 외 데일리 마스크팩도 생산하고 있다.

 

[극세사클리너사업 - 세계 시장을 선도하는 고기능성 클리너]

극세사클리너는 미세한 극세사를 사용해 제품에 손상을 주지 않으면서 미세먼지까지 제거하는 고기능성 클리너로 화학 세정제의 사용량을 줄여준다는 측면에서 환경친화적 제품으로 구분되고 있다.  웰크론은 산업용 섬유와 생활용 섬유 사업을 모두 영위하고 있으며 극세섬유의 장점인 흡수성, 닦음성, 흡한속건 특성을 기반으로 한 클리너, 생활용품, 반도체 와이퍼 등의 고기성능 섬유제품과 방사방식(melo blown) 나노섬유를 기반으로 한 필터여제, 위생용섬유, 보호용섬퓨 제품 등을 생산하고 있다.

 

[방산사업 - 기술로 안전을 책임진다]

방탄복, 방검복, 방폭텐트, 방탄가방, 방탄판에 이르기까지 군, 경찰 및 대통령경호처 등에 납품이 이루어지고 있으며, 말레이시아, 인도네시아, 필리핀, 호주 등지로 수출이 이루어지고 있다.  회사개요에서 언급한 바와 같이 자체 개발한 WIF 원단을 보유하고 있다.

사업부문별 매출

종속회사인 웰크론한텍(건설,플랜트) 를 포함, 사업부문별 연결매출에서 섬유가 차지하는 비중이 2022년 1분기 기준으로29.43% 를 차지하고 있다.

웰크론 기업실적(연결기준)분석, 네이버

2021년 연간 연결실적기준 3년 연속 3천억 이상의 매출을 올리고 있으며, 별도기준 매출액 1,101억, 영업이익 121억을 기록한 바 있다.  별도 재무재표를 들여다보면 영업이익이 지난 해 대비 31.7%가량 감소했음을 확인할 수 있는데, 마스크 소재로 사용되는 MB필터 사업영역에서 과당경쟁이 치열했고, 온오프라인 연계 서비스 강화에 따른 광고 및 마케팅비용의 증가 및 글로벌 공급망 불안 속 수출운임비 상승에 따른 것으로 분석되고 있다.   2022년 1분기 (연결기준) 는 적자를 기록했다.

 

 

4. 주가 및 관점

웰크론 (5분봉, 2022년 7월 8일)

5분봉 기준, 7월 8일 당일 아베총리가 피격되었다는 소식에 상승하는 추세를 보였으며 이후 얼마 지나지 않아 일시적으로 거래량이 몰리며 당일 최고점인 3,690원까지 상승하는 모습을 보여주었으나, 차익실현일지 기존 악성물량의 해소일지 모를 매도 물량이 출회하며 이내 하락했다.

웰크론 (일봉, 2022년 7월 8일)

특별한 이슈가 없는 상황 속에서 미국 금리인상에 따른 신흥국 증시 외국인 자본 탈출로 인한 영향은 웰크론 또한 예외가 아닌 듯 보여진다.  일봉상 이렇다 할 특징점은 보여지진 않지만, 3천원 부근에서 저점을 확인했고 7월 8일 종가기준 20일선을 살짝 상회하는 시점에서 장 마감했다는 점은 약간이나마 긍정적이라 생각한다.  하지만 20일 선에서의 변곡이 확인되진 않은 시점이므로 향후 주가의 추이를 좀 더 지켜볼 필요가 있겠다.   7월 8일 저 윗꼬리가 저점에서의 물량테스트에 의한 기존 악성 물량의 해소이길 바라며 글을 마친다.